林老師告訴你三個Startup Fundraising不能犯的大忌!林老師教你如何在逆境中Raise Fund?

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世界經濟形勢正在面對下行風險,投資者對於經濟和社會狀況的敏感度都非常高,例如中美貿易磨擦,還是英國脫歐將會產生的問題等,全球的政治和經濟,都存在著可能發生的黑天鵝事件。最近我經常告誡Startup朋友,在當前環境下,Startup的要務就是盡快完成Fundraising取得資金!大家若想盡快集資成功的話,有三個錯誤是絕不能觸犯的!究竟是什麼錯誤,導致Startup Fundraising的難度大增?現在,就讓我來告訴大家,三個Startup Fundraising不能犯的大忌:

第一大忌:創辦人工資佔比過高

我經常與正進行Fundraising的Startups見面,不過,很多創辦人(Founder)都告訴我,他們希望取得和打工時相近的工資水平。以一個投身社會5年的中層專業人士為例,人工多數在3萬港元以上。不少拿著Pitching Deck跟我見面的Founders都說,他們打算集資300萬,而當中的一半,將會用作薪金以及R&D(產品研發,Research and Development)之用。我很自然便會問,150萬裡,人工和R&D費用比例怎樣分配的?原來,他們的計劃裡,有超過一半是給幾位Founder的工資!以每人3萬元計算,一年下來總工資已超過110萬!就是說,150萬裡,只有不足三分之一餘下作為研發及聘請其他員工!作為一個投資者,聽到這裡我便會鄒起眉頭,因為超過70%的Salary budget只夠三位Founders的人工,那說好的R&D呢?如果是出現這個情況,我們投資者便會很懷疑,這樣的公司是否有足夠的人手來擴充業務。

為什麼作為VC會有這個疑惑?因為當一年過去,工資和R&D的150萬用光後,要出糧,費用在哪裡取得?當然是向預留作其他發展用途的150萬埋手了!這樣的話,公司的發展資金便會大大減少,而且發展計劃也會滯留在初期發展的階段!所以我們是很注重Founders的工資水平的,如果大家想集資成功,就要考慮一下,是否仍要以大家打工時的工資水平作為Founder薪金的標準了!

第二大忌:在籌募資金完成前已過度借貸

以往Startups見VC,希望取得資金時需要「過五關斬六將」,它們往往需要面見二十,甚至是三十家VC,歷時三、四個月,才能有機會簽下Term Sheet(term sheet of equity investment,投資條款清單),取得發展所需資金,過程殊不簡單!不過,因為近年很多銀行都推出申請容易而且息口偏低的創業貸款服務,令到很多Startups都會退而求其次,在與天使投資人會面初期,便已向銀行申請創業貸款,所以,當他們與我們VC見面時,已借了不少Easy Money,導致我們洽談過後,在做盡職審查時,才發現他們已經債台高築,要將我們原本打算投資300萬港元的其中200萬拿來還債,令投資意欲大大降低之餘,亦會讓投資者質疑準備投資的資金,原來只能讓Founders拿去償還貸款,並不足以讓他們投入作發展之用!一旦出現這種情況,投資者肯簽Term Sheet的機會,便會直線下降!

第三大忌:.沒有為籌募資金設立限期

很多初創進行籌募資金時,都會覺得無從入手,而且他們都會犯下目標不明確的大忌,當然也沒有找FA(Financial Advisors)為他們提供清晰的指引。很多找我為他們Fundraising作咨詢和訓練的Startups,我都會發現他們的思維不夠統一,有空時便見見Investors,喜歡時便見見銀行,再有時間的,便見一見客戶,整個Fundraising的過程就像遙遙無期一般,有些Startups甚至跟我說,他們在3個月內才見了第五個Investor!就像剛才我所說的,可能要見30個Investors,才可能有第一個肯簽Term Sheet,可想而知他們距離成功募集資金有多遙遠!

雖然他們會跟我說,作為Founders,他們不出糧,而積蓄亦足夠他們支付員工薪金。但我必須指出的,是集資的資金,是讓他們作為公司發展之用,Startups一日未拿到VC的資金,公司的發展都不會有重大的進展!所以,我經常都跟他們說,Fundraising切忌沒有Timeline,因為初創要快速進步,關鍵就是取得VC的資金後,拿著這些資金投放在研發及Scale up公司之上,然後再快速Growth Hack,獲得階段性勝利!如果遲遲未取得研發新產品和技術所需的資本,這些初創只會眼睜睜地看著其他同儕後來居上,最終被市場淘汰!

Startup是一個與時間競賽的圈子,初創企業想在這個殘酷的圈子存活下來,就要做到盡量減少借貸,以及盡快訂立清晰的集資目標金額和完成目標的Deadline,迫自己在最短的時間內完成Fundraising,令你的Startup能夠打穩根基,降低你因缺乏資金,最終令項目無疾而終的悲劇。

除了要注意以上的大忌,大家亦要謹記不能藥石亂投,接受一些不能接受的資金!究竟什麼Funding是絕不能接受的?立即按這裡,看看林老師有什麼妙計助Startups度過難關吧!

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About Alvin Lam

林溢鋒 Alvin Lam ,數碼營銷專家、科技企業家、創業顧問、天使投資者、多間大學客席講師。Alvin從事數碼營銷已逾20年,曾把 PacificLink數碼推廣集團由2人擴展至 300 人規模,並於近年成功引領公司加盟國際巨擘 Accenture,成為行業中的典範。其後,連環創業家Alvin創立T12M拾貳門創科資本,作為資深天使投資者同時協助不少初創企業快速發展,被稱為Startup醫生。

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