黑天鵝引發經濟下行? 拾捌堂教你如何在黑天鵝效應下保持競爭力!

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最近香港的經濟數據出現下行風險,中美貿易角力危機,威脅至今仍未解除,很多對經濟發展有認識的朋友開始擔心「黑天鵝效應」快將出現!究竟什麼是「黑天鵝效應」?歷史上有什麼著名的黑天鵝事件?對於黑天鵝效應(Black Swan Theory)我們可以做什麼預防措施?拾捌堂立即帶大家全面了解「黑天鵝效應」!

「黑天鵝效應」源於十八世紀的澳洲,事源歐洲人從未見過天鵝有白色以外的顏色,但當他們發現澳洲,並在當地看見全身黑色的天鵝後,始知道黑天鵝的存在!及後,發現黑天鵝一事便引申為出現極為罕見,在一班人的預期範圍之外,而且沒有先例,一旦發生,便會引起重大後果的事情。

至於歷史上最著名的「黑天鵝效應」事件,有以下三件:

一.英國脫歐

2016年6月,英國進行脫歐公投,事前人們經過多次的預測和統計,得出的數據依然是傾向於留歐,因此,大部分國際投資者和民眾根本沒有預料到英國有脫歐的機會。結果,隨著投票結果明朗化,英國脫歐的結果亦成為事實,而受到脫歐結果所影響,英鎊單日急跌超過10%;倫敦股票市場急跌近9%;至於港股當日亦跌近3%,而英國至今仍未脫離脫歐風波,經濟情況尚未平穩。

二.鐵達尼號沉沒

1912年,當時屬世界最大的豪華郵輪,有「永不沉沒的夢幻客輪」之稱的鐵達尼號(RMS Titanic)於1912年4月10日首航,可惜郵輪在處女航的第四日便在北大西洋撞上冰山沉沒,導致1,500名乘客在事件中身亡,成為航海史上最大的一次災難之一。

三.美國次按危機

2008年以前,美國經濟被認為正處於非常強大的階段,而各大投行亦開始利用算法交易(Algo Trading)作為交易系統。當時,Algo Trading盛行下,美國股市出現大崩盤的機會被譽為「十萬年才發生一次」,可惜當時美國第二大次級房貸公司新世紀金融公司(New Century Financial Corporation)破產,引發房利美(Fannie Mae)與房貸美(Freddie Mac)、以及雷曼兄弟(Lehman Brothers)等金融機構相繼出現問題,導致金融風暴席捲全球。單計美國,當地企業股票持有人的持貨總市值,亦由20兆下調至12兆美元,價值足足下跌40%!

大部分黑天鵝事件均涉及經濟損失,企業要預防黑天鵝效應來襲,可以採取以下預防措施:

一.降低投資風險

不少企業均會以部分盈餘作投資,希望取得高回報為資產增值。但高回報的背後大多數均意味著高風險,以當年中信泰富事件為例,不當投資澳元Accumulator(累計期權合約),最終便為公司帶來近150億港元損失!因此,穩健投資,才是降低「黑天鵝效應」到來時,公司蒙受不必要損失的機會。

二.定期審視內部風險

要成功在「黑天鵝效應」到來時存活下來,另外一個關鍵就是公司有足夠實力應付!除了需檢視投資組合是否穩健外,公司亦要留意是否有過多外債,或過度擴張的情況。萬一經濟下行殺到,公司生意額縮減,公司亦能有足夠能力應付收入減少(營業額下跌)以及成本增加(如銀行要求提前還款)的情況。

三.減少不必要開支

公司要有更強的競爭力,其中一個關鍵便是減省不必要和不合理的開支!假如你的企業有大量不必要的支出(如酬酢費),甚至是臃員過多,架構臃腫的問題,建議及早調整,減少負擔,令公司運作可更靈活!

要提升公司競爭力,良好的管理辦法是箇中的關鍵。不少企業均會在KPI和OKR之間作出選擇,究竟你的公司適合以OKR,還是KPI作為管理方式?立即按這裡,看看那種管理模式更適合你的企業吧!

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