想借錢抽新股? 為你分析4間提供孖展抽IPO證券行哪間最抵!

今年有很多重型IPO在香港上市,如之前的阿里巴巴、京東、網易等都是重量級的新股上市,而螞蟻金服亦盛傳將會於十月前來港上市,相信又會掀起一番抽新股的熱潮。不知各位用甚麼方式抽新股呢?除了一般的直接入數抽新股外,其實不少人都使用孖展抽新股,以本少倍大抽中新股的機會,其實何謂「孖展抽新股」?拾捌堂同時為你比較本港其中4間證券行的孖展利息,為你提供以 孖展抽新股的選擇 !

甚麼是孖展抽新股?

當你不用自己存款買股票,選擇借入款項,便須在證券行開設「保證金」(俗稱「孖展」、Margin)戶口。你就買入證券的總額所存入的部分款項便稱為「保證金」。所謂孖展,就是英文的 Margin。

證券行向你提供貸款,你以購入的證券或存放在孖展戶口的其他證券作為抵押品。證券行可根據你的個人情況及你提供的證券抵押品,計算孖展按金。當你出售證券後,須根據孖展信貸的條款償還借款。整項交易的利潤,是購入證券的成本減去出售證券所得,再減去交易費用及孖展貸款利息後所得的數額。

說得簡單一點,一般以孖展買股票的朋友因為對某隻股份極度看好,不惜以抵押手上股票來借入更多資金去抽新股或買股票,因為預想贏到的利潤回足以支付借孖展的利息,所以很多朋友會借孖展以倍大利潤。可惜,市況也有很多不明因素導致所買的股票價格下跌,令到借孖展的朋友除了輸了股價,還要支付龐大利息,可謂將輸錢倍大,甚至因為股票行追孖展(Margin Call)而要斬倉割價售出股票還錢。

例如你以100元買入某隻股份,股價後來升至150元。假如你全數支付購入的股份,投資回報率是50%。但假如按50%的孖展成數(又稱「保證金」比率)購入該股份,即支付50元現金及向證券行借入50元,最後你的投資回報率便是投入的資金的100%。

然而,股價下跌時,進行孖展買賣便會招致巨大損失。假設以100元購入的股份跌至50元,如你全數支付所購股份,投資便會損失50%。但假如你以50%孖展成數買賣,便虧蝕100%或損失所有本金,甚至要承受經紀行追繳保證金的風險!所以孖展可以令你「搵快錢」,同樣地可以令你傾家盪產!

不過各位要知道,很多時新股上市,認購率有時會過百倍,所以就要借助孖展的力量,這樣就可以一次過抽十手、千手甚至過萬手,中籤率就會大大增加。而通常這些熱門認購的新股,抽十手可能只有小小機中一手,但以孖展抽過千手、過萬手的話,很多時候可以穩妥抽得一定的手數,將預期的利潤鎖定!所以借孖展抽IPO的力量是如此重要,很多時,股評人或證券行都會計算出散戶最理想應該以孖展抽多少手以「穩賺」一定利潤 !就是這條Formula,令到一些熱門的新股如螞蟻金服做成龐大的孖展額,甚至會抽高香港銀行同業拆息 (HIBOR)呢

本港證券行孖展利息一覽

各位在借孖展抽新股前,先了解何時要還款以及孖展利息,假設你想借取HK$90萬元孖展,孖展利率為1厘,招股期至公開招股結果日相隔6日︰

孖展利息=HK$90萬 X 1% X 6 / 365 = $147.9

所以你在借孖展時,必須先了解所有條款,以及還款時限,避免利息過重。

而香港有不少證券行都有提供孖展,下面為熱門的4間證券行:(只限港股)

證券行利息
耀才證券一星期香港銀行同業拆息 +4.0%p.a.
富途6.8%p.a.
華盛通6.8%p.a.
光大新鴻基6.88%p.a.

從以上可看見,本港最便宜的是耀才證券,其他的孖展利率則是6.8%左右。不過,這些只作一般參考,因為當有大型IPO來港時,各銀行和證券行均會推出孖展特別優惠,因此不能在此一概而論。例如:

富途

新股最高孖展比例為90%,年利率由1.6%起,現金認購每宗HK$50,孖展認講每宗HK$100。

華盛通

現金認購新股手續費為HK$50,孖展認購手續費HK$100,利率由1.6%起,最高孖展比例為90%。

恒生

恒生曾於6月推出優惠,客戶於6月2日至5日期間,凡經恒生個人e-Banking或自動化新股認購熱線認購網易,可獲豁免認購新股手續費。客戶如同時申請新股貸款,可享特惠貸款年利率,實際年利率為1.9%。

光大新鴻基

光大新鴻基最高孖展比例90%,全新客戶可選擇「Free得起Trade得喜」計劃,以每月HK$88服務費作無限次免佣港股交易(需符合指定條件,以及有限時)

以上可見到證券行有機會在大時大節一推出孖展優惠,可視為「大特價」。如果你在平日抽新股,可能就沒有特別利率了。所以如果你抽大型IPO時,除了留意該公司的情況外,更重要的是看看證券行的優惠!

最後,投資涉及風險,本公司並沒有鼓勵任何人借錢投資,一切後果恕不負責。與此同時,很多人都在問富途還是華盛通比較好用,快看這些比較!

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